Duration

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É simplesmente o prazo médio do pagamento de um título mas é também um indicador temporal que procura medir a sensibilidade do valor de um título relativamente às variações da taxa de juro do mercado.

O duration é calculado analisando os fluxos de pagamentos (cupão e o valor nominal) pelos prazos.

Por exemplo, um título que não paga cupões só tem um fluxo, o pagamento do principal no vencimento (duration = prazo). Se o título de 10 anos possui cupão semestral de 5%, a duration será aproximadamente de 8.

Quanto maior a duration, maior é a volatilidade do título e o seu risco. Simplesmente porque o título é mais exposto às variações das taxas de mercado.

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